Når man nærmer sig penge, fungerer en simpel aritmetisk og tilsyneladende logisk tilgang ikke altid. Det ser ud til, at hvis man er lig med en, så er en rubel lig med en rubel altid og overalt. Dette er korrekt, men kun når det ikke handler om tid.
koncept
Værdien af penge i tide skyldes det faktum, at så længe der er alternative og forskellige måder at generere indkomst på, vil værdien af penge altid afhænge af det tidspunkt, hvor det skal antages. Da det er muligt at få renter på tilgængelige midler, jo hurtigere indtægterne fra et finansielt instrument eller virksomhed kommer, jo bedre. Her betyder ”hurtigere” også oftere, det vil sige, jo hurtigere og / eller med større hyppighed indkomsten ankommer, jo bedre. Når der tages investeringsbeslutninger, bør der derfor konstant tages hensyn til begrebet ændring i værdien af penge over tid eller den fremtidige værdi af penge. Faktisk indebærer dette koncept at bringe en "fællesnævner" af penge fordelt i tiden.
inflation
Enhver økonomi i verden er underlagt inflationsprocesser, som består i en konstant stigning i priserne på varer og tjenester. Inflationen kan være katastrofal, som for eksempel i Venezuela eller Somalia og i Rusland i de tidlige 90'ere, men også moderat og ganske behagelig for den nationale økonomi. Det vil sige, priserne stiger konstant og støt, så for en rubel i dag kan du købe, omend lidt, men mere end for den samme rubel i morgen.
Således kan konceptet om at ændre værdien af penge over tid tilgodeses fra to forskellige sider. På den ene side kan dagens penge investeres til renter og generere indtægter. Det vil sige, der er en stigning i tabt fortjeneste. På den anden side mister ikke-bevægelige midler konstant deres værdi udtrykt i mængden af varer og tjenester, der kan købes med disse penge. I begge tilfælde er det centrale spørgsmål at bestemme den fremtidige værdi af de penge, der i øjeblikket er tilgængelige. Dette gælder både for erhvervslivet og enkeltpersoner.
Enkel og sammensat rente
Investering i forskellige finansielle instrumenter foretages med renter, mens renter også måler rentabiliteten i enhver virksomhed. Der er to almindeligt accepterede metoder til beregning af renter på et investeret beløb. Enkle procenter beregnes, som deres navn antyder, meget enkelt. Normalt taler vi om årlig interesse. Årets indkomstbeløb kan bestemmes ved at tage den annoncerede procentvise afkast for året fra det investerede beløb. Enkel rente tilskrives sparecertifikater, kuponindtægter på obligationer, på visse typer bankindskud og i en række andre tilfælde. Forskellen mellem sammensat rente og enkel rente ligger i hyppigheden af renteindtægter og den konstante ændring i det beløb, som disse renter påløber. Hvis det for at bestemme indtægter fra enkel rente er det nok at kende værdien af den årlige rente og investeringsperioden, tilføjes der for sammensatte renter periodiciteten af betalinger såvel som faktumet for aktivering, det vil sige tilføjelsen af renter til det største investeringsbeløb. Sammensatte renter beregnes efter en formel, der giver mulighed for at hæve renten til omkostningsbeløbet for hele investeringsperioden. Det er for sammensatte renter, at der foretages basale beregninger for at evaluere effektiviteten af en eller anden investering i penge.
Udviklingen af begrebet sammensat rente
Den fremtidige værdi af penge er intet andet end det beløb, som de nuværende investeringer vil stige over perioden fra deres investering med periodisering af sammensatte renter til slutningen af investeringstiden. Dette kaldes undertiden "merværdi." Formlen for den fremtidige værdi af penge er fuldstændig identisk med formlen til beregning af sammensatte renter:
FV = PV * (1+ E) ⁿ
FV (fremtidig værdi) - den fremtidige værdi af penge;
PV (nutidsværdi) - den sande værdi af penge;
E - rente for en periodiseringsperiode;
N er antallet af periodiserede perioder.
Da dette ikke handler om et bidrag til en bestemt bank, hvor renten rent bestemt bestemmes af denne bank, men om bestemmelse af den fremtidige værdi af tilgængelige kontanter, er det ekstremt vigtigt at bestemme rentesatsen. Der er mange tilgange til løsning af dette problem. De vigtigste inkluderer:
- den gennemsnitlige bankrente for en bestemt region, der er gældende på markedet på investeringstidspunktet
- diskonteringsrenten for landets centralbank
- en fast inflationstakt, enten for forbrugsvarer eller til industrielle priser, afhængigt af objektet;
- forventede inflationsrater, der er godkendt af ministeriet for økonomisk udvikling;
- LIBOR-satserne steg med landets risiko, når der foretages afregninger for udenlandske partnere.
Når man foretager en økonomisk beregning af den fremtidige værdi af penge, tager det ofte meget længere at vælge en rente end at diskutere den forventede pengestrøm.
diskontering
Processen med at bestemme den fremtidige værdi af penge er forbundet med det omvendte problem med at bestemme den sande værdi af penge, det vil sige diskonteringsprocessen. Det er helt åbenlyst, at i dette tilfælde den angivne formel ganske enkelt konverteres efter matematiske regler, nemlig:
PV = FV / (1+ E) ⁿ
Diskonteringsopgaven opstår, når det er nødvendigt at evaluere den fremtidige pengestrøm på det nuværende tidspunkt, hvilket næsten altid er nødvendigt, når man udarbejder forretningsplaner og andre økonomiske beregninger.
livrente
På trods af sci-fi-navnet er annuitetsbegrebet bare en betegnelse på strømmen af lige store kontantmængder, der opstår med regelmæssige intervaller. Dette fænomen er meget almindeligt. Kendte eksempler kan gives. Løn, periodiske betalinger for forsyningsselskaber, betaling af en mobiltelefon til en ubegrænset sats, periodiske bidrag til en opsparingskonto og så videre. Pengestrømme kan være pengestrømme modtaget fra investering eller pengestrømme investeret for at opnå fremtidig indkomst. I mulighedsundersøgelser af næsten ethvert projekt findes livrente altid.
Den fremtidige værdi af en livrente
Beregningen af den fremtidige eller nutidige værdi af penge i en annuitet adskiller sig lidt fra beregningen af allerede sammensatte renter. Bare for hver interimsperiode tilføjes foruden renter også et periodisk bidrag, og renter for den næste periode beregnes allerede på dette beløb. Der er en formel til beregning, den ser lidt kompliceret ud:
FV = PV * ((1+ E) ⁿ-1) / E
I praksis er denne formel upraktisk, de bruger normalt enten tabeller med akkumuleringsfaktorer til livrente i en monetær enhed, eller hvad der er mere almindeligt, indbyggede formler i EXCEL-applikationen.
Et eksempel på en sådan tabel er givet nedenfor:
Dataene i tabellen er faktorer til bestemmelse af den fremtidige værdi af penge i en livrente. Når det derfor er nødvendigt at bestemme den reelle værdi af penge, det vil sige at neddiskumere livrente, bliver disse faktorer nævnerne for de tilsvarende pengestrømme.
