CFD står for prisforskelskontrakt. Det er et finansielt derivat, der giver dig mulighed for at fortjeneste, når aktiekurser stiger eller falder. Handel med dette instrument udgør en enorm fare for private investorer.
opfindelse
Prisforskelskontrakter dukkede først op i Storbritannien i 90'erne af det sidste århundrede. I de tidlige stadier var de en type aktiebytte beregnet til marginhandel. Deres opfindelse tilskrives Brian Kilan og John Wood, ansatte i det schweiziske investeringsselskab UBS.
Oprindeligt blev prisforskelskontrakter brugt af institutionelle forhandlere til at reducere omkostningerne ved afdækning af åbne positioner på London Stock Exchange. De vigtigste fordele ved det nye afledte finansielle instrument var den lille garantidækning og fraværet af behovet for at levere kontante aktier.
Små handlende
I slutningen af 1990'erne blev prisforskelskontrakter præsenteret for private investorer. Flere britiske virksomheder, der udviklede innovative handelsplatforme, deltog i deres popularisering. Nye terminaler gjorde det muligt for forhandlere at overvåge tilbud og gennemføre transaktioner i realtid.
Snart opdagede små spekulanter, at den største fordel ved prisforskelskontrakter er muligheden for at sælge og købe ethvert underliggende aktiv ved hjælp af en stor gearing. Denne omstændighed var drivkraft for den hurtige vækst i populariteten af CFD'er. Hvad betyder dette i praksis? Hvor dygtigt blev dette værktøj brugt? CFD-mæglere føjede hurtigt aktieindeks, råvarer, obligationer og valutapar til listen over tilgængelige underliggende aktiver.
Økonomisk væddemål
Mange mennesker bemærker ligheden mellem kontraktforskelle og en anden britisk derivat. Handel med CFD'er har den samme økonomiske virkning som at foretage økonomiske væddemål. Dette udtryk henviser til kontante kurser til ændring af eventuelle kurser. De accepteres af særlige organisationer, der arbejder efter princippet om bookmakere. I England betragtes denne type aktiviteter ikke officielt som en virksomhed, men en gamble.
Uundgåelige risici
Det specifikke ved marginhandel er den største fare, der venter købere og sælgere af CFD'er. Hvad er dette? Brugen af kredit gearing multiplicerer både fortjeneste og tab hos deltagere i transaktioner. Med marginhandel når markedsrisikoen undertiden niveauer, der går ud over sund fornuft. En stærk og hurtig ændring af tilbud kan føre til tab af alle investeringsfonde.
Der skal også tages hensyn til modpartsrisiko i en CFD-transaktion. Hvad betyder dette? Decentraliserede markeder er kendetegnet ved et ufuldkommen system med kontrol over tilstrækkeligheden af deltagernes midler. Selv en rentabel transaktion kan forårsage tab for den erhvervsdrivende, hvis modparten ikke opfylder sine økonomiske forpligtelser. Derfor er denne fare fælles for alle OTC-derivater.
Sammenligning med andre markeder
Der er typer af valutahandel mere traditionel end CFD'er. Hvad er disse markeder, og hvordan adskiller de sig fra prisforskelle-kontrakter? Transaktioner med kontante aktier uden brug af marginale udlån betragtes som de mest konservative og relativt sikre. De har meget lidt til fælles med CFD'er, da de indebærer en reel ejerskifte af værdipapirer.
Langt mere risikabelt er instrumenter som futures og optioner. Transaktioner med dem indeholder elementer i en kurs på prisændringer og minder noget om CFD-handel. Imidlertid handles futures og optioner på et organiseret børsmarked, hvor risikoen for misligholdelse af modparter minimeres. Derudover garanterer forudfastsatte udløbsdatoer investorer lukning af positioner, selv i tilfælde af instrumenteres absolutte illikviditet. Kontrakter om prisforskelle har en ubegrænset omløbstid, og opsigelsen af forpligtelser på dem sker først efter afslutningen af en spejletransaktion. Hvis der ikke er nogen potentielle sælgere eller købere på markedet, kan lukning af positioner være et alvorligt problem.
