Gearing af den finansielle gearing anvendes både på virksomheden, til beregning af det nødvendige lånebeløb til sikring af aktiver og ved valutahandel. Dette værktøj hjælper med at øge overskuddet ved at tiltrække eksterne kilder til midler. Imidlertid kan dens udugelig anvendelse føre til en forværring af den økonomiske situation og endda forårsage konkurs.
Hvad er økonomisk gearing
Gearing af finansiel gearing er forholdet mellem egne aktiver i forhold til lånte midler. Faktisk udtrykker det virksomhedens evne til at betale gælden til tiden og i sin helhed. Banker og andre kreditorganisationer er forpligtet til at beregne denne parameter for at bestemme det maksimale lånebeløb, de kan give virksomheden. Denne definition gælder både for virksomheder og for individuelle investorer, der bruger dette værktøj under spekulative operationer. Normalt udtrykkes det som en andel eller procentdel af de modtagne midler i gæld eller midlertidig brug. For virksomheder og banker bruges nogle formler til beregning af finansiel gearing, for investorer - andre. Når du bruger dette værktøj, er det vigtigt ikke kun at vurdere fordelene ved applikationen, men også risikoen, det medfører.
skæbne
Økonomisk gearing er nødvendig for at øge mængden af driftskapital. Iværksættere tyr til dette finansielle instrument for at udvide den økonomiske aktivitet. Andre økonomiske problemer forbundet med virksomhedens aktiviteter kan også løses ved hjælp af et lån.
Beregningen af gearingen af den finansielle gearing udføres af både banker og individuelle forretningsfolk. Det er nødvendigt for korrekt at kunne vurdere de mulige risici, der er forbundet med brugen af gearing, samt for at bestemme det beløb, som virksomheden eller investoren kan stole på.
Beregningsformel
For at beregne gearingen af den finansielle gearing er formlen som følger:
DPL = ((1-T) * (POA - p) * D) / E, hvor DFL står for effekten af økonomisk gearing;
T - rentesats vedtaget i landets indkomstskat;
ROA - afkast på virksomhedens aktiver;
p - rentesats på lånet;
D - størrelsen af de midler, der er taget på kredit;
E - egenkapital.
Imidlertid blev der blandt ledere og regnskabsfolk spredt en anden formel til beregning af gearingen af finansiel gearing. Dataene til beregningerne er hentet fra årsregnskabet. Det har følgende form:
DFL = ROE - ROA, hvor POE er afkastet på egenkapitalen. Denne parameter beregnes med formlen:
ROE = Nettovinst / total for afsnit 3.
Virksomhedens afkast på aktiver beregnes ved hjælp af formlen:
ROA = Nettovinst / samlet saldo.
Denne metode er praktisk, idet alle beregninger kan automatiseres. Desuden kan kun effekten af brugen af gearing af økonomisk gearing estimeres på denne måde, og ikke det nødvendige beløb til at udvide eller opretholde den stabile drift af virksomheden kan beregnes. Denne formel bruges ikke til at analysere tidligere og aktuelle aktiviteter, men til prognoser.
Beregningseksempel
For at gøre ovennævnte formler klarere er nedenstående beregninger for virksomheden Snezhka baseret på dataene i dens årsrapport.
POE = - 21055/480171 = - 0, 044;
POA = -21055 / 1488480 = - 0, 014;
DFL = - 0, 044 + 0, 014 = - 0, 03;
Hvordan fortolker de modtagne oplysninger? Hvad betyder resultatet? Hvis beregningen af forholdet mellem lånte og egne midler udgjorde mindre end 0, 8, betragtes virksomhedens tilstand som ikke helt stabil. En virksomhed har ikke nok omsætningsaktiver, som den kan realisere til at tilbagebetale kortfristede lån. Hvis det er mere end 0, 8 eller lig med det, er risikoen ubetydelig, og virksomheden er ikke i fare, da det vil være i stand til rettidigt at realisere sine aktiver og foretage en betaling om nødvendigt.
Som det fremgår af beregningerne, er OJSC Snezhka ikke kun ude af stand til at betale ned sin nuværende gæld, men har heller ikke ret til at stole på et nyt lån fra banken for at udvide sine aktiviteter. Her skal du mindst betale dine restancer. Denne situation er blevet observeret i mange russiske virksomheder, især i de sidste 2-3 år. Dette er dog ikke en grund til, at banken igen tager risici. For at afgøre, om økonomisk gearing vil hjælpe med at rette op på situationen, skal beregninger udføres ikke om et år, men om 3-5 års drift af virksomheden.
Hvad betyder de opnåede data under beregningerne?
Forholdet mellem lånte og egne midler. Men beregninger er kun halve slaget. De modtagne oplysninger skal stadig være i stand til at analysere. Graden af risiko afhænger af, hvor sandt analysen og beslutningen vil være. For banken - tilbagelevering af lån, for forretningsmanden - virksomhedens stabile drift og sandsynligheden for konkurs.
Som det kan ses af ovenstående eksempel, har virksomheden alvorlige problemer. I den aktuelle periode modtog det et nettotab. En organisation kan tage et lån fra en bank til dækning af restancer, der opstår som følge af et tab. Men dette truer med et tab af stabilitet og risikoen for forsinkelser i betalingerne på lån, hvilket igen vil føre til, at uforudsete udgifter vises i form af betaling af renter og bøder.
Hvis iværksætteren på forhånd ved størrelsen på lånet, som han kan stole på, kan han bedre planlægge, hvor og hvad han kan bruge disse midler på. Dette er netop fordelen ved sådanne beregninger.
