I moderne økonomisk terminologi kan du ofte finde et sådant udtryk som "nutidig nutidsværdi", hvilket betyder den estimerede værdi, der bruges, når man sammenligner forskellige investeringsmuligheder.
En af de vigtigste og mest udbredte beslutninger truffet af forretningsvirksomheder er spørgsmålet om investeringer i andre virksomheder. Så hvert år investeres millioner af rubler i fabrikker eller deres udstyr, som vil fungere og medføre yderligere fortjeneste i mange årtier. Den fremtidige pengestrøm, som investering kan medføre, er ofte lidt usikker. Og hvis fabrikker eller fabrikker allerede er bygget og ikke bringer den forventede fortjeneste, vil investoren ikke længere være i stand til at demontere og videresælge dem for at kompensere for investeringen. I dette tilfælde pådrages forretningsenheden (investor) uoprettelige tab.
terminologi
Netto nutidsværdi karakteriserer det aktuelle beløb af kontante ressourcer, der er nødvendigt for at opnå fremtidig indkomst svarende til dens modpart modtaget fra gennemførelsen af et specifikt investeringsprojekt. For eksempel er der en indskudssats på 10%, derefter bringer 100 rubler 110 rubler ved årets udgang. Set fra en omkostningseffektivitetsanalyse af et bidrag på 100 rubler til et depositum eller til et investeringsprojekt, der kan bringe de samme 110 rubler, vil nutidsværdien være den samme.
Der er også et indeks over rentabiliteten af et investeringsprojekt - dette er resultatet af at dividere den nuværende nettoværdi med det samlede beløb for diskonterede investeringer (investeringsomkostninger).
Bestemmelse af gennemførligheden af investeringer
Når man accepterer et investeringsprojekt i mere end et år, kan fordelen ved sådanne investeringer bestemmes ved at bringe de fremtidige midler, der modtages ved årets udgang, til projektets startdato. Dette bestemmer den nuværende nutidsværdi, der skal "vende tilbage" til investoren. Dette beløb sammenlignes med forventede omkostninger, men når der foretages en sådan vurdering, er det nødvendigt at tage hensyn til "faldgruben" i form af rentekapitalisering. Det vil sige, at der udbetales udbytte til investoren en gang i slutningen af året, men banken kan betale renter på månedsbasis. Det er grunden til, at nutidsværdien ved udførelse af en sammenlignende analyse bestemmes af forskellige formler, og i tilfælde af en finansiel institution er det nødvendigt at tage hensyn til den månedlige aktivering af renter på et indskud.
I den økonomiske litteratur kan man også finde en sådan ”akademisk” formulering: den aktuelle nutidsværdi af investeringsprojektet er den positive balance mellem de finansielle ressourcer, der modtages af alle kontantindtægter og udgifter. Dets beløb reduceres til det første tidspunkt (investeringsprojektets startdato).
Det opnåede resultat afspejler det beløb, som investoren kan modtage efter gennemførelsen af projektet. Ofte afspejler den aktuelle værdi investorens samlede fortjeneste, men i dette tilfælde skal projektets restværdi ikke tages med i betragtning.
Projektets nuværende værdi: beregningsformel
Så når man beregner denne indikator, anvendes følgende formler:
- NPV = Mængde (CF t / (1 + i) t);
- NPV = -IC + Mængde (CF t / (1 + i) t),
hvor:
t er antallet af år;
CF - betaling gennem t-år;
IC - investeret kapital;
i er diskonteringsrenten.
Rabatfaktorer
Den nuværende nettoværdi kan kun bestemmes pålideligt, hvis diskonteringsrenten er valgt korrekt. Baseret på værdien af denne indikator kan du finde de tilsvarende koefficienter for den periode, hvor analysen udføres.
Kun ved at bestemme værdien af indtægter og udgifter til pengestrømme kan den aktuelle nutidsværdi bestemmes som forskellen mellem disse to værdier. Som et resultat kan denne indikator være både positiv og negativ.
Lad os dvæle ved dens værdier:
- en positiv værdi vil vise, at i faktureringsperioden vil kontantindtægter i diskonteringsbetingelser overstige det samme beløb af investeringer, og dette hjælper med at øge værdien af forretningsenheden;
- en negativ værdi angiver fraværet af den ønskede afkastrate, hvilket fører til visse tab.
Overvejer alternative investeringsmuligheder
Ofte stiller investorer sig, før de investerer deres egne midler i et bestemt projekt, spørgsmålet: hvilken diskonteringsrente skal virksomheden bruge, når den nuværende nettoværdi beregnes? Svaret afhænger af tilgængeligheden af alternative investeringsmuligheder. For eksempel bruger en virksomhed nogle gange i stedet for en bestemt investeringsmulighed sine økonomiske ressourcer til at erhverve en anden type kapital, der kan give store overskud. Eller en forretningsvirksomhed erhverver obligationer, der er kendetegnet ved garanteret tilgængelighed af deres egen rentabilitet.
